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Holding familiale, apports et filialisations après la réforme fiscale

Apport de titres à la holding familiale, scission par filialisation, apport d’entreprise : ce qui est fiscalement neutre et où subsiste le risque d’abus.

Avec la réforme, davantage de réorganisations qu’auparavant peuvent être réalisées sans payer d’impôts sur le revenu au moment de l’opération : par exemple l’apport d’une participation minoritaire qualifiée à la holding familiale et la scissione mediante scorporo (scission par filialisation). En contrepartie, la loi impose certaines contraintes, comme la détention de 60 mois avant une cession en exonération, et les opérations réalisées essentiellement pour économiser l’impôt restent soumises au contrôle de l’abus de droit.

Le cadre

Les règles du TUIR (Testo unico delle imposte sui redditi, code unifié des impôts sur le revenu) relatives aux opérations de restructuration ont été révisées par le décret législatif n° 192 du 13 décembre 2024 (Journal officiel n° 294 du 16 décembre 2024, en vigueur depuis le 31 décembre 2024), modifié par le décret-loi n° 84 du 17 juin 2025 (converti par la loi 108/2025), par le décret législatif n° 192 du 18 décembre 2025 et par le décret législatif n° 148 du 7 août 2026 (article 9).

Apport de participations (article 177 TUIR). Le « realizzo controllato » (réalisation encadrée) s’applique : l’apporteur réalise une valeur égale à l’augmentation des capitaux propres inscrite par la société bénéficiaire de l’apport. Le critère vaut même si l’augmentation est inférieure au coût fiscal de la participation ; si toutefois elle est également inférieure à la valeur normale, c’est le moindre des deux montants, coût fiscal ou valeur normale, qui est réalisé (alinéa 2, tel que modifié par le décret législatif 148/2026 pour les apports à compter de 2026, avec effet également pour les années antérieures, à compter du 31 décembre 2024, si les déclarations ont été établies en conformité). Le régime s’applique lorsque la société bénéficiaire acquiert ou renforce le contrôle (alinéa 2) et aussi pour les participations minoritaires qualifiées, c’est-à-dire, dans les sociétés non cotées, plus de 20 % des droits de vote ou plus de 25 % du capital (alinéa 2-bis). Pour ces dernières, il fallait auparavant une société bénéficiaire détenue par le seul apporteur ; pour les apports réalisés à compter du 31 décembre 2024 (article 17, alinéa 2, du décret législatif 192/2024), si l’apporteur est une personne physique, les membres de sa famille peuvent aussi en être associés : conjoint, parents jusqu’au troisième degré, alliés jusqu’au deuxième degré (article 5, alinéa 5). Si la participation apportée est celle d’une holding, les seuils se mesurent au niveau des sociétés qu’elle détient (alinéa 2-ter, interprété par l’article 5 du décret législatif 192/2025). L’alinéa 2-quater pose une condition : la société bénéficiaire ne bénéficie de l’exonération des plus-values (article 87) qu’après 60 mois de détention.

Scission par filialisation (article 2506.1 du Code civil ; article 173, alinéas 15-ter et 15-ter.1, TUIR). La société transfère une partie de son patrimoine à une société bénéficiaire et reçoit elle-même les titres. Avec une bénéficiaire nouvellement constituée (alinéa 15-ter), l’opération est neutre : la société scindée retient comme coût fiscal des titres la valeur fiscale nette des éléments transférés, et la bénéficiaire reprend les valeurs fiscales et la durée de détention. Cela vaut pour les scissions à compter de la période d’imposition en cours au 31 décembre 2024. Avec une bénéficiaire déjà existante, la filialisation reste neutre, mais l’article 173 ordinaire s’applique, sans les alinéas 3, 7 et 9 ; si l’on transfère des biens autres qu’une entreprise ou que des participations remplissant les conditions de l’article 87, alinéa 1, lettres c) et d), par exemple un immeuble, l’exonération sur les titres reçus exige qu’ils soient détenus au moins depuis le début de la troisième période d’imposition précédant la cession (alinéa 15-ter.1, ajouté par le décret législatif 192/2025, avec effet pour les scissions de la période en cours au 31 décembre 2024). Filialiser une entreprise puis céder la participation reçue ne constitue pas un abus (alinéa 15-quater).

Apport d’entreprise (article 176 TUIR). Il reste neutre. Pour les opérations réalisées à compter du 1er janvier 2024, les majorations de valeur inscrites sur les immobilisations corporelles et incorporelles de l’entreprise reçue peuvent être reconnues fiscalement, en tout ou en partie, moyennant un impôt de substitution de 18 % (impôts sur le revenu) et de 3 % (IRAP, impôt régional sur les activités productives), versé en une seule fois avec le solde ; si les biens sont cédés avant la troisième période d’imposition suivant celle de l’option, la reconnaissance perd effet et l’impôt de substitution est imputé sur l’impôt dû (alinéa 2-ter). Pour les apports réalisés à compter de la période d’imposition en cours au 31 décembre 2024 (décret-loi 84/2025), les pertes de la société bénéficiaire sont soumises aux mêmes limites qu’en cas de scission (alinéa 5-bis, qui renvoie à l’article 173, alinéa 10).

Transformation (article 170 TUIR). Elle reste neutre. Si une srl (società a responsabilità limitata, société à responsabilité limitée) devient une société de personnes, les réserves constituées avant la transformation, à l’exclusion des réserves de capital (article 47, alinéa 5), sont imputées aux associés lorsqu’elles sont distribuées ou utilisées à des fins autres que la couverture de pertes, à condition qu’après la transformation elles soient inscrites au bilan avec l’indication de leur origine ; à défaut, au cours de la période d’imposition suivant la transformation (alinéa 4). L’imputation aux associés suit l’article 5, au prorata des parts (alinéa 4), mais l’imposition est celle de la distribution de réserves des sociétés de capitaux, c’est-à-dire des dividendes (alinéa 5).

Abus de droit (article 10-bis de la loi 212/2000). Est abusive l’opération dépourvue de substance économique qui procure essentiellement des avantages fiscaux indus ; ne l’est pas celle qui repose sur des motifs extrafiscaux valables et non marginaux, y compris d’ordre organisationnel ou de gestion (alinéa 3). L’administration prouve le comportement abusif, le contribuable les motifs extrafiscaux (alinéa 9).

Ce qui change concrètement

Deux frères détiennent chacun 50 % d’une srl manufacturière. Le coût fiscal de chaque participation est de 50 000 euros, la valeur estimée de la société de 3 000 000 euros. Chacun souhaite sa propre holding avec ses enfants, pour préparer la transmission intergénérationnelle.

Chacun apporte sa participation à une nouvelle holding dont il est associé avec ses enfants. Une participation de 50 % ne confère pas le contrôle, qui exige la majorité des voix, mais dépasse le seuil de 25 % : l’alinéa 2-bis s’applique. Si la holding augmente ses capitaux propres de 50 000 euros, la valeur de réalisation est de 50 000 et la plus-value est nulle. Si, parmi les associés de la holding au moment de l’apport, figurait un cousin, parent au quatrième degré, le régime ne s’appliquerait pas : l’apport vaudrait réalisation à la valeur normale (article 9, alinéas 2 et 4, lettre b), c’est-à-dire au prorata des capitaux propres de la société), que nous supposons ici égale à 1 500 000 euros, avec une plus-value de 1 450 000 et un impôt de substitution de 26 % s’élevant à 377 000 euros. L’entrée d’un associé étranger à la famille après l’apport n’est pas expressément réglée et doit être appréciée séparément, y compris au regard de l’abus de droit.

Pour revenir au cas de la plus-value nulle, si la holding cède la participation au bout de trois ans, l’exonération ne s’applique pas et la plus-value de 1 450 000 euros supporte l’IRES (impôt sur les sociétés) au taux de 24 % : 348 000 euros. Après 60 mois, et si les autres conditions de l’article 87 sont remplies, 5 % sont imposables : 72 500 euros, soit 17 400 euros d’IRES.

En pratique

• Avant l’opération : cartographie des associés avec les pourcentages de droits de vote et de capital, le coût fiscal et les membres de la famille qui entreront dans la holding.
• L’apport à une srl exige le rapport d’évaluation d’un réviseur légal ou d’une société de révision (article 2465 du Code civil ; pour les spa, sociétés par actions, les règles de l’article 2343 du Code civil s’appliquent). L’augmentation des capitaux propres de la société bénéficiaire est fixée dans l’acte notarié : c’est d’elle que dépend la plus-value.
• Scissions et filialisations : projet (article 2506-bis du Code civil), délibérations, acte ; les valeurs fiscales sont arrêtées à la date d’effet (article 2506-quater du Code civil).
• Déclaration de revenus de l’année : tableau de rapprochement pour l’apport d’entreprise et, le cas échéant, option pour l’impôt de substitution, à verser avec le solde.
• Si l’entreprise ou la branche d’activité apportée ou filialisée emploie des salariés, les contrats de travail sont transférés à la société bénéficiaire de l’apport ou de la scission avec les droits acquis, y compris le TFR (trattamento di fine rapporto, indemnité de fin de contrat) ; pour les créances que les salariés détenaient au moment du transfert, les deux sociétés sont solidairement responsables, sauf si le salarié libère le cédant selon les procédures des articles 410 et 411 du Code de procédure civile (article 2112, alinéas 1 et 2, du Code civil). Si l’effectif total dépasse quinze salariés, le cédant et le cessionnaire adressent une communication écrite aux représentants syndicaux et aux syndicats de la branche au moins vingt-cinq jours avant l’acte, ou avant l’accord contraignant s’il est antérieur. Si, dans les sept jours, les représentants ou les syndicats demandent par écrit un examen conjoint, celui-ci s’ouvre dans les sept jours suivants et se clôt au bout de dix jours, même sans accord. Le non-respect de ces obligations constitue une conduite antisyndicale (article 47, alinéas 1, 2 et 3, de la loi n° 428 du 29 décembre 1990). On procède ensuite aux déclarations obligatoires et à la mise à jour des positions auprès de l’INPS (sécurité sociale) et de l’INAIL (assurance accidents du travail). L’apport de participations et la transformation ne changent pas l’employeur. En cas de transformation d’une srl en société de personnes, il convient toutefois de réexaminer la situation des associés qui travaillent dans la société : affiliation au régime INPS des artisans ou des commerçants et compatibilité avec un contrat de travail salarié.
• En cas de doute sur l’abus de droit, interpello (demande de rescrit) avant d’agir (article 11, alinéa 1, lettre c, de la loi 212/2000).
• À conserver : rapport d’évaluation, procès-verbaux exposant les motifs de l’opération, calendrier des 60 mois.

Erreurs à éviter

• Additionner les participations de plusieurs membres de la famille pour atteindre le seuil : par prudence, chaque participation apportée doit le dépasser.
• Céder depuis la holding avant 60 mois en comptant sur l’exonération.
• Penser que l’apport d’entreprise préserve les pertes de la société bénéficiaire : les limites de l’alinéa 5-bis s’appliquent.
• Croire que l’exclusion de l’abus couvre toute filialisation suivie d’une cession : la loi la prévoit pour l’entreprise ; pour des biens isolés, comme un immeuble, l’article 10-bis s’applique : les motifs organisationnels doivent être documentés au préalable et, si la bénéficiaire existait déjà, l’exonération sur les titres exige qu’ils soient détenus au moins depuis le début de la troisième période d’imposition précédant la cession (article 173, alinéa 15-ter.1).

Références

décret du Président de la République (d.P.R.) n° 917 du 22 décembre 1986, articles 5, alinéa 5

9, alinéas 2 et 4

47, alinéa 5

87

170, alinéas 4 et 5

173, alinéas 10, 15-ter, 15-ter.1 et 15-quater

176, alinéas 2-ter et 5-bis

177, alinéas 2 à 2-quater

articles 2112, 2343, 2465, 2506.1, 2506-bis et 2506-quater du Code civil

articles 410 et 411 du Code de procédure civile

loi n° 428 du 29 décembre 1990, article 47, alinéas 1, 2 et 3

loi n° 212 du 27 juillet 2000, articles 10-bis et 11

décret législatif n° 192 du 13 décembre 2024

décret-loi n° 84 du 17 juin 2025, converti par la loi 108/2025

décret législatif n° 192 du 18 décembre 2025

décret législatif n° 148 du 7 août 2026, article 9

décret législatif n° 117 du 19 juin 2026, articles 376 et 377