Studio PonchioSTP
Bilancio 2026: titoli del circolante, emendamenti OIC e perdite 2021
Titoli del circolante, emendamenti OIC obbligatori dal 2026, perdite 2021 sterilizzate e soci: che cosa decidere prima della chiusura dei conti.
Per le società che chiudono al 31 dicembre i punti da chiarire prima delle scritture di fine anno sono quattro: la facoltà di non svalutare i titoli del circolante, confermata anche per il 2026; gli emendamenti OIC dell’8 dicembre 2025, anticipabili al bilancio 2025 e obbligatori dal 2026; la scadenza del quinquennio per le perdite «sterilizzate» del 2021; l’assenza di obblighi di sostenibilità per le PMI non quotate. Chi ha anticipato gli emendamenti OIC nel bilancio 2025 li ha già applicati; per la deroga sui titoli la scelta si rinnova a ogni bilancio, anche solo per alcuni titoli, e va motivata in nota integrativa.
Il quadro
Titoli del circolante. L’art. 1, commi 65 e 66, della legge 30 dicembre 2025, n. 199 consente a chi non applica i principi contabili internazionali di valutare, negli esercizi 2025 e 2026, i titoli non destinati a permanere durevolmente nel patrimonio al valore dell’ultimo bilancio approvato invece che al minor valore di mercato, salvo le perdite durevoli. A fronte della deroga, utili pari alla differenza, al netto del relativo onere fiscale, vanno in una riserva indisponibile; se l’utile non basta si usano riserve di utili o altre riserve disponibili e, in mancanza, gli utili futuri.
Emendamenti OIC. Riguardano OIC 13, 16, 24, 25 e 31 e valgono per gli esercizi iniziati dal 1° gennaio 2026, con facoltà di anticipo al 2025; gli effetti si rilevano secondo l’OIC 29, retroattivamente o in modo prospettico.
- acquisti con opzione o obbligo di rivendita: il bene entra nel bilancio dell’acquirente solo se è ragionevolmente certo che l’opzione non sarà esercitata; altrimenti, se il prezzo pagato supera quello di rivendita, si iscrivono un credito pari al prezzo di rivendita e un risconto attivo per la differenza; se il prezzo pagato è inferiore a quello di rivendita l’operazione è finanziaria: credito finanziario per la somma pagata e proventi finanziari per competenza (OIC 13, par. 19A e 19B; OIC 16, par. 34A; OIC 24, par. 53A);
- costi di smantellamento e ripristino: si capitalizzano sul cespite in contropartita a un fondo, e gli effetti dell’attualizzazione, se rilevanti, vanno nella nuova voce C.17-ter del conto economico (OIC 16, par. 40A; OIC 31, par. 19 e 19A);
- ammortamento in base ai ricavi: solo con il metodo a quote decrescenti e se i ricavi misurano davvero lo sfruttamento del bene immateriale (OIC 24, par. 63);
- imposta sostitutiva per l’affrancamento delle riserve in sospensione: a patrimonio netto, dopo aver riversato le eventuali imposte differite (OIC 25, par. 65A).
Perdite «sterilizzate». L’art. 6 del d.l. 8 aprile 2020, n. 23 sospende alcuni obblighi degli artt. 2446, 2447, 2482-bis e 2482-ter c.c. e sposta al quinto esercizio successivo il termine per riportare la perdita sotto il terzo del capitale, con un prospetto dedicato in nota integrativa. La disciplina è stata estesa alle perdite del 2021 (d.l. 228/2021, art. 3, comma 1-ter) e del 2022 (d.l. 198/2022, art. 3, comma 9). La tecnica usata, la sola sostituzione della data, ha fatto discutere; la lettura prevalente dà a ogni perdita il suo quinquennio: bilancio 2025 per quelle del 2020, 2026 per quelle del 2021, 2027 per quelle del 2022.
Sostenibilità. Il d.lgs. 125/2024 non pone obblighi alle PMI non quotate; l’art. 17, comma 3-bis, esonera inoltre, per gli esercizi 2026 e 2027, le imprese con ricavi non superiori a 450 milioni di euro o con non più di 1.000 dipendenti medi.
Che cosa cambia in concreto
Titoli. Una srl ha obbligazioni iscritte nel bilancio 2025 a 100.000 euro; al 31 dicembre 2026 valgono 85.000 euro e il calo non è durevole. Con la deroga restano a 100.000 euro. Ipotizzando un onere fiscale del 24 per cento, la riserva indisponibile è di 11.400 euro (15.000 meno 3.600). Se l’utile 2026 è di 8.000 euro, va tutto a riserva e i 3.400 euro che mancano si vincolano su riserve di utili o altre riserve disponibili: l’utile dell’anno non si distribuisce, e le riserve libere si possono distribuire solo per la parte che resta dopo il vincolo.
Acquisto con obbligo di rivendita. Un macchinario pagato 200.000 euro va rivenduto al venditore dopo tre anni per 120.000 euro. L’acquirente non lo iscrive fra le immobilizzazioni: rileva un credito di 120.000 euro e un risconto attivo di 80.000 euro, che passa a conto economico per competenza, circa 26.667 euro l’anno.
Perdite 2021. Una srl ha un capitale di 50.000 euro e una perdita 2021 sterilizzata ancora di 30.000 euro, oltre il terzo (16.667 euro). Se con il bilancio 2026 non è scesa sotto il terzo, l’assemblea che lo approva riduce il capitale a 20.000 euro, salvo che i soci la coprano prima, anche solo in parte, fino a riportarla sotto il terzo.
Rinuncia del socio al finanziamento. Senza la dichiarazione sostitutiva del socio sul valore fiscale del credito, la rinuncia a un finanziamento di 40.000 euro diventa una sopravvenienza imponibile di 40.000 euro: 9.600 euro di IRES al 24 per cento (art. 88, comma 4-bis, TUIR).
In pratica
- Organo amministrativo, prima delle scritture di fine anno: decidere sulla deroga per i titoli, motivarla nei criteri di valutazione e prevedere la riserva indisponibile nella proposta di destinazione dell’utile.
- Amministrazione, sentiti il sindaco o il revisore: censire contratti con opzione o obbligo di rivendita, obblighi di smantellamento, ammortamenti legati ai ricavi e affrancamenti, e indicare in nota integrativa gli effetti del cambiamento.
- Società con perdite 2021 sterilizzate: aggiornare il prospetto e tenere l’assemblea di approvazione entro il 30 aprile 2027, o entro il 29 giugno 2027 se lo statuto lo consente e ricorrono le condizioni dell’art. 2364, secondo comma, c.c. (per le srl art. 2478-bis c.c.).
- Soci che versano o prestano denaro: lettera o delibera con data certa che indichi il titolo; per le rinunce, la dichiarazione sostitutiva prima della delibera.
Errori da evitare
- Usare la deroga per una perdita durevole, o per titoli venduti in perdita dopo la chiusura e prima della formazione del bilancio: la vendita rende durevole la perdita fino al prezzo realizzato, ma non oltre il valore di mercato alla chiusura; se il titolo si vende a un prezzo inferiore a quel valore, la perdita ulteriore va nell’esercizio successivo (Documento interpretativo 12, par. 11, che rinvia all’OIC 29, e motivazioni, par. 6, lett. b).
- Distribuire utili senza aver costituito la riserva indisponibile.
- Credere che le perdite sterilizzate vadano coperte per intero: basta riportarle sotto il terzo del capitale, salvo che il capitale scenda sotto il minimo legale.
- Contabilizzare i versamenti a fondo perduto o in conto capitale come sopravvenienze: vanno a patrimonio netto (OIC 28) e non concorrono a formare il reddito (art. 88, comma 4, TUIR).
- Trattare i questionari ESG di banche e committenti come obblighi di legge: sono richieste contrattuali.
Domande frequenti
Abbiamo usato la deroga sui titoli nel 2025: vale anche nel 2026?
Sì, la norma copre entrambi gli esercizi. La riserva si ricalcola sulla differenza al 31 dicembre 2026; dal 2027, salvo proroga, si torna al minore fra costo e mercato.
Gli emendamenti OIC cambiano le imposte?
Per le società in derivazione rafforzata sì, perché ai fini del reddito valgono i criteri di qualificazione, imputazione temporale e classificazione previsti dai principi contabili (art. 83, comma 1, TUIR); vi rientrano anche le micro-imprese che hanno scelto il bilancio abbreviato o ordinario, mentre per quelle che redigono il bilancio semplificato dell’art. 2435-ter c.c. l’effetto è solo di bilancio. Negli acquisti con obbligo di rivendita conta il rilascio del risconto, perché non c’è un bene da ammortizzare; per gli ammortamenti commisurati ai ricavi la deduzione resta comunque nei limiti degli artt. 102 e 103 TUIR. I riflessi IRAP vanno verificati caso per caso.
La banca chiede un bilancio di sostenibilità: siamo obbligati?
No, per una PMI non quotata non c’è obbligo di legge. Di solito si risponde con un set volontario di indicatori coerente con i dati di bilancio, concordato con la banca.
Riferimenti
L. 30/12/2025, n. 199, art. 1, commi 65 e 66
OIC, Documento interpretativo 12 (maggio 2026), sulla valutazione dei titoli non immobilizzati, par. 11 e motivazioni, par. 6
OIC, emendamenti dell’8/12/2025 a OIC 13, 16, 24, 25 e 31
OIC 28
OIC 29
d.l. 8/4/2020, n. 23, conv. L. 5/6/2020, n. 40, art. 6
d.l. 30/12/2021, n. 228, art. 3, comma 1-ter
d.l. 29/12/2022, n. 198, art. 3, comma 9
d.lgs. 6/9/2024, n. 125, art. 17, comma 3-bis
artt. 2364, 2435-ter, 2446, 2447, 2478-bis, 2482-bis e 2482-ter c.c.
TUIR, artt. 83, comma 1, 88, commi 4 e 4-bis, 102 e 103, vigenti fino al 31/12/2026 (dal 2027 testo unico delle imposte sui redditi, d.lgs. 19/6/2026, n. 117)